近期，电力设备行业呈现两大焦点：一方面，光伏行业在国家政策引导下加速整治低价无序竞争，产业链价格呈现企稳回升态势；另一方面，智元机器人通过资本运作、技术验证和订单突破，进一步巩固其在人形机器人领域的商业化布局。

光伏行业反内卷政策密集落地，产业链价格企稳

政策端发力遏制无序竞争

自2024年下半年起，光伏行业低价倾销、产能过剩等问题引发监管关注。2025年6月29日，《人民日报》刊文点名光伏行业存在“内卷式”价格战，呼吁通过高质量发展破局。此后，中央财经委员会第六次会议、工信部制造业座谈会等多次强调治理低价竞争、推动落后产能退出，释放出国家层面对光伏行业反内卷的明确信号。

产业链协同涨价修复盈利

政策导向下，光伏产业链各环节价格逐步回归理性。硅料环节，N型复投料价格涨至43~49元/千克，颗粒硅价格同步攀升至41~46元/千克，企业报价开始以成本为支撑。硅片环节，多家厂商上调报价，不同尺寸产品涨幅达8%~11.7%。电池环节亦跟随提价，厂商盈利压力有所缓解。这一轮涨价表明行业正从“以价换量”转向“以质定价”。

行业集中度有望提升

低价竞争导致部分企业亏损加剧，政策引导叠加市场化出清，落后产能退出节奏加快。头部企业凭借技术、成本和规模优势，市场份额有望进一步扩大。与此同时，政策对技术创新、差异化产品的支持，或将加速N型电池、钙钛矿等高效技术的产业化进程。

智元链商业化进程加速，产业链协同效应显现

资本运作与产业整合并进

2025年7月，智元机器人通过协议转让和要约收购，控股上纬新材63.62%股份，标志着其资本布局迈出关键一步。此次收购或为智元后续产能扩张、供应链整合提供平台支持。与此同时，浙江汽配企业凭借技术同源优势，密集切入人形机器人赛道，形成从核心零部件到整机的区域产业集群。

技术验证与场景落地突破

智元机器人于7月9日联合合作伙伴完成全球首次通用具身机器人工业场景常态化作业直播。其A2-W机器人在富临精工绵阳工厂连续3小时完成800余个周转箱搬运任务，作业全程零失误，验证了其在动态干扰环境下的稳定性和可靠性。这一突破为人形机器人进入制造业、物流等领域提供了实证案例。

订单驱动商业化提速

7月11日，智元机器人中标中移（杭州）1.24亿元人形机器人代工项目，其中全尺寸人形机器人订单金额达7800万元。此项目不仅是国内首个亿元级人形机器人采购订单，也为后续规模化应用奠定基础。政策层面，浙江省《人形机器人产业创新发展实施方案（2024—2027年）》明确支持杭州、宁波等地发展关键零部件，产业链区域协同效应逐步显现。

当前，光伏行业在政策引导下逐步走出低价竞争阴霾，而人形机器人凭借技术突破与商业化落地，正成为电力设备领域的新增长极。两者共同推动行业向高质量发展迈进，后续政策执行力度与技术创新进展值得持续关注。